CFP考试每日一题——大宗商品与期货投资

假设某股票当前市场价格为 20 元，每年年底分红。假设无风险利率为 5 %，6 个月之后每股分红 1 元，按连续复利计息，则该股票 1 年期的远期价格为(  )。

A.19.00元

B.19.50元

C.20.00元

D.20.45元

正确答案：C

按照期货合约定价，期货合约价格=[20-1/e^(-0.05×6/12)]×e^0.05=20.00 元。