CFP考试每日一题——大宗商品与期货投资

假设有一份 10 个月股票远期合约，股票现价为 50 元，所有借贷期的无风险利率均为 8%(连续复利)，预期 3 个月、6 个月及 9 个月后将分别支付股息 0.75 元 / 股，那么远期价格为(  )。

A.51.14元

B.53.62元

C.55.83元

D.61.18元

正确答案：A

股息的现值=0.75e^( -0.08×0.25) +0.75e ^(-0.08×0.5) +0.75e^( -0.08×0.75) =2.162元/ 股。 F0=(50-2.162)e^( 0.08×10/12) =51.14元。