CFP考试每日一题——投资理论

有充分分散化的资产组合A、B 和 C，且已知 E(RA)=15%，E(RB) =12%，假设它们的收益率都受某单一因素 P 影响，均为均衡定价，且βA=1.2，βB=0.9，βC=1，那么资产组合 C 的均衡预期收益率为(  )。

A.13.00%

B.10.00%

C.12.50%

D.13.33%

正确答案：A

组合A、B、C均衡定价，满足单因素模型： E(R A )=R f + R P ×1.2=15% (1) E(R B )=R f + R P ×0.9=12% (2) 解之得：R P =10%，R f =3 %， E(R C )=3%+10%×1=13%。