CFP考试每日一题——债券投资与分析

现有两只债券 X、Y 组成的投资组合，两只债券的期限、息票率、到期收益率、付息方式、 面值等如下表：若收益率上升 1%，则该投资组合的价值变化将为(  )。

A.-6.20%

B.-5.40%

C.-5.00%

D.-5.80%

正确答案：B

首先计算X、Y的价格。金融计算器输入如下：

X的价格：

Y的价格：

则该债券投资组合的初始市值为：108.4247×20,000+81.7842×10,000=2,986,336 元，到期收益率上升1%，则债券X、Y的价格分别为：

该债券投资组合的市值为：104.1002×20,000+74.3216×10,000=2,825,220 元，相比初始投资组合市值变化为：(2,825,220-2,986,336)/2,986,336=-5.40%。