CFP考试每日一题-套期保值率与期权弹性

东方电力公司股票现在价格为每股100 元，以该公司股票为标的资产的半年后到期、执行价格是100 元的欧式看涨期权现价为15.17 元。已知一年期无风险利率为5%，隐含的股票收益波动率为50%，期权到期前该公司股票无红利支付。根据Black-scholes 公式计算，得到d1= 0.248，查正态分布表得到 N(d1)= 0.60。

1.该看涨期权的期权弹性为( )。

A.2.64 B.3.96 C.4.55 D.5.23

答案：B

解析：看涨期权弹性=(△C/C)/(△S/S)= (S/C) ×(△C/△S)

=(100/15.17)×看涨期权套期保值率N(d1)= (100/15.17)×0.60=3.96。