CFP考试每日一题-资本资产定价模型与证券市场线

已知无风险资产收益率为5%，市场组合的预期收益率为15%。理财师测算某股票组合的预期收益率为20%，该组合的β系数为1.3。根据资本资产定价模型，理财师的以下判断正确的是( )。

A.该股票组合价值被高估

B.该股票组合价值被低估

C.该股票组合的定价是合理的

D.该股票组合不存在套利机会
 

答案：B

解析：根据资本资产定价模型，E(Ri)=Rf+β×[E(RM)-Rf]=5%+1.3×(15%-5%)=18%，因此通过资本资产定价模型算出来该股票组合的理论预期收益率为18%。根据系数计算，i= E'(Ri)-E(Ri)=20%-18%=2%，当系数>0时，说明股票的实际价格低于其均衡价格，其价值被低估，因此选择答案B。