CFP考试每日一题-资本资产定价模型与证券市场线

按照资本资产定价模型，假定市场组合收益率为14%，无风险利率为6%，某证券的市场预期收益率如果为18%，贝塔值为1.2。以下哪种说法正确?( )

A.该资产的价值无法判断

B.该资产是公平定价的

C.该资产的阿尔法值为-2.4%

D.该资产的阿尔法值为2.4%
 

答案：D

解析：根据CAPM，该证券的理论预期收益率为6%+1.2×(14%-6%)=15.6%，因为如果证券市场预期收益率为18%，那么该证券被低估，阿尔法值为2.4%。