CFP考试每日一题——金融创新产品与风险管理

金融理财师孙先生为其客户萧女士进行投资规划，目前萧女士主要投资于沪深两个市场的 A 股股票，由于对未来股票市场走势不是很有把握，孙先生建议萧女士对 1,500 万元市值的资产组合用沪深 300 股指期货进行套期保值。经过测算，萧女士持有的股票组合相对于沪深 300 股票指数的 β 值为 1.5 。根据中国金融期货交易所的规定，沪深 300 股票指数期货的合约乘数为 300 元 / 点。假设目前沪深 300 指数的点位为 2,800 点。萧女士需要卖出(  )沪深 300 股票指数期货合约。(答案取最接近值)

A.27份

B.15份

C.17份

D.21份

正确答案：A

根据β的套期保值公式，可以得到：N=-β×S/F=-1.5×15,000,000/(2,800×300)=-26.79，萧女士需要卖出约27份沪深300股票指数期货合约。选择A选项。