CFP考试每日一题——最优套期保值的应用

某投资者持有国债组合，市值为500万元，修正久期为5年，由于担心资产缩水，该投资者打算用修正久期为8年的国债期货进行套期保值，该国债期货的交易保证金率为12%，则该投资者至少需要自有资金( )。

A.312.5万元

B.37.5万元

C.60.0万元

D.500.0万元

答案：B

解析：投资者运用套期保值策略通过国债期货与标的资产国债组合之间对冲风险，所以投资者需要卖出500×5÷8=312.5万元国债期货合约。该国债期货的交易保证金率为12%，则该投资者至少需要自有资金312.5×12%=37.5万元。