CFP考试每日一题——最优套期保值的应用

仲达操作投资中国的QFII基金，募集规模1亿美元，换成人民币后全部投资中国的A股基金。仲达想运用沪深300股票指数期货合约来进行套期保值，若当时的指数期货价格为4,200点，QFII基金的β值为1.2。根据中国金融期货交易所的规定，沪深300股票指数期货的合约乘数为300元人民币/点，应卖出的指数期货合约数目为( )。(答案取最接近值)

A.95个

B.460个

C.516个

D.619个

答案：D

解析：根据β套期保值的最优比率，可以得到N=-(1.2×65,000)/(4,200×0.03)=-619.05个。