CFP考试每日一题——股票与期权组合策略

已知某股票的看涨期权和看跌期权有相同的执行价格和到期期限。根据看涨期权和看跌期权的平价关系，下列说法错误的是( )。

A.买入股票与看跌期权并借入现金，可复制一个看涨期权

B.买入看涨期权卖出看跌期权并持有无风险资产，类似于持有股票

C.买入看涨期权卖出股票并持有无风险资产，可复制一个看跌期权

D.买入股票与看涨期权并卖出看跌期权，可得到一个无风险资产

答案：D

解析：根据期权平价关系C + Xe-rT= P + S ，进行等式变换C=P + S- Xe-rT，A正确;C-P+ Xe-rT= S，B正确;C -S+Xe-rT=P ，C正确;买入股票与看跌期权并卖出看涨期权可以得到无风险资产，D错误。