CFP考试每日一题-随机漫步与有效市场假定

以下哪个现象有力地驳斥了市场有效性假说?( )

A.某些依赖技术分析的投资者有时获得超额收益

B.市场有时出现套利机会

C.某明星基金经理能获得超额收益

D.一月份的投资收益明显高于其他月份的投资收益

答案：D

解析：A 中投资者有时获得超额收益是正常的，无法说明市场无效，不具有一般性，B 和C 阐述的内容同样只是个别现象，不具一般性。D 中所述，显示一月份的投资收益明显高于其他月份，那么这种情况是一种规律性的现象，投资收益有显著的季节性差异，说明市场是无效的，驳斥了市场有效性假说。