AFP每日一题—期权的到期价值

一个票息率12%，面值1,000元的2年期债券正以面值出售，如果明年这个时候的市场利率为10%。一个以该债券为标的的、执行价格为1,000元的一年期看跌期权到期时的价格将是(　　)。

A.无法确认

B.9.1 元

C.2 元

D.0 元

答案：D

解析：债券按面值出售，市场利率=息票率=12%，一年后市场利率下降为10%，债券价格将上升，并且高于面值 1,000元，持有看跌期权者能够以更高的价格直接从市场卖出标的资产而不会选择行权，届时一年后到期的以该债券为标的资产、执行价格为1,000元的一年期看跌期权处于虚值状态，所以价格为0。