AFP每日一题—两种证券构造的资产组合的收益与风险

【AFP每日一题】投资规划—两种证券构造的资产组合的收益与风险考点及相关练习题如下：

一、AFP考试知识点(知识概念)

若两种证券，证券1和证券2，两者的相关系数为p₁₂，其预期收益率分别为E(R₁)和E(R₂)，标准差分别为σ₁和σ₂，两种资产上投资金额占自有资金的比重分别为w₁和w₂，且w₁+w₂=1。

资产组合的预期收益率:

E(R_P)=W₁E(R₁)+W₂E(R₂)

资产组合的方差:

σ_p²=w₁²σ₁²+w₂²σ₂²+2w₁w₂σ₁₂=w₁²σ₁² +w₂²σ₂² +2w₁w₂σ₁σ₂σ₁₂

资产组合的方差越小，表示其风险越低。从资产组合方差公式可以看出，相关系数或者协方差对资产组合的方差有很大的影响。当相关系数为以下3种特殊情况时，资产组合的标准差公式可以表示为:

(1)p₁₂=1时，σp=w₁σ₁+w₂σ₂。

(2)p₁₂=0时，σp=(w₁²σ₁²+w₂²σ₂²)^1/2。

(3)p₁₂=-1时，σp=|w₁σ₁-w₂σ₂|。

二、知识检验(真题题目)

已知资产A与资产B的收益率的标准差分别为15%和10%，两种资产的收益率为完全正相关，由这两种资产构造成资产组合C，其中资产A的比重为70%，那么资产组合C的收益率的标准差()。

A.等于13.5%

B.大于13.5%

C.小于13.5%且大于10%

D.小于等于10%

关注理财教育网订阅号--CFP成长营，回复20231009，即可获取答案及解析。