AFP每日一题—协方差与相关系数

【AFP每日一题】投资规划—协方差与相关系数考点及相关练习题如下：

一、AFP考试知识点(知识概念)

1、 协方差

(1)公式：

σ_ij=E{[R_i-E(R_i)] [R_j-E(R_j) ]}

(2)含义：协方差表示两个变量协同变动的程度，如果协方差为正，表明两个变量变动方向趋同;如果协方差为负，表明两个变量变动方向相反。

(3)协方差的一个缺点是不能很好反映变量之间相关程度的大小。为此，将两种资产的协方差除以各自的标准差，就得到相关系数，相关系数是对协方差的标准化。

2、 相关系数

(1)公式：

ρ_ij =σ_ij/σ_iσ_j

(2)含义

相关系数反映了两个变量相关性的大小。相关系数的取值是从-1到1之间,有3种特殊情况：

• 当 ρ_ij = 1时， 资产 i 和资产 j 是完全正相关

• 当 ρ_ij = -1时，资产 i 和资产 j 是完全负相关

• 当 ρ_ij = 0时， 资产 i 和 资产j 是不相关

二、知识检验(真题题目)

王先生拥有A公司的股票，他打算在其资产中加入B公司或者C公司的股票，3种股票的风险和收益率水平相当，A公司和B公司股票的相关系数为-0.6，A公司和G公司股票的相关系数为0.6，那么他()。

A.买入B公司股票，会使风险降低更多

B.买入C公司股票，会使风险降低更多

C.买入B或C公司股票都会导致风险增加

D.需要知道其他条件才能判断风险是否增加

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