CFP考试每日一题——-期权投资

下图为某日上证 50ETF 期权当月认沽合约的隐含波动率曲线。下列说法正确的是(  )。

A.执行价格为2.35元的该类期权，其隐含波动率可能为29%

B.隐含波动率为42%的该类期权可能处于实值状态

C.有经验的投资者可能卖出执行价格为3元的该类期权来尝试获取套利利润

D.当日上证50ETF的净值约为2元

正确答案：B

在期权市场，平值期权的隐含波动率相比于实值和虚值期权的隐含波动率更低，所以当日上证50ETF的净值约为2.7元，D错误;因隐含波动率与执行价格呈现“微笑曲线”的形态，所以执行价格为 2.35 元的该类期权，隐含波动率会小于29%(即23%和35%的中值)， A错误;隐含波动率为42%的该类期权执行价格大于2.7元，因其为认沽期权(看跌期权)，所以该期权处于实值状态，B正确;执行价格为3元的该类期权，隐含波动率低，其可能被低估，有经验的投资者可能买入该类期权来尝试获取套利利润，C错误。