CFP考试每日一题——期货定价

已知铜的现货价格为5万元/吨，无风险年收益率为5%。假设每吨铜的储藏成本为1,050元/年(期初支付)，而持有铜库存的便利年收益率为2%。若收益率均按连续复利计息，则一年期铜的远期合约价格约为( )。

A.50,441元/吨

B.54,752元/吨

C.52,605元/吨

D.53,788元/吨

答案：C

解析：商品期货定价公式为F=(S0+U)e(c-y)T, 则一年期铜的远期合约价格F=(50,000 +1,050)e(5%-2%)=52,604.7040元/吨。